این روزها که معامله در بازارهای مالی محبوبیت بسیار زیادی پیدا کرده است، افراد به دنبال بهترین استراتژی معامله هستند. در چند سال اخیر راهکارهای جدیدتری برای انجام معامله و موفقیت در آن‌ها ارائه شده‌اند.
یکی از محبوب‌ترین این تکنیک‌ها آبیتراژ است که توجه بسیاری از معامله‌گران بازارهای مالی را به خود جلب کرده است. البته برای فراگیری و استفاده از این تکنیک باید با مفهوم و نحوه کارکرد آن آشنا شوید. در این مطلب از مجله فارکس با ما همراه باشید تا صفر تا صد این تکنیک نوین را مورد بررسی قرار بدهیم.
پیش از آن که جزئیات این تکنیک را شرح دهیم، ابتدا باید بررسی کنیم که آربیتراژ چیست. آربیتراژ (Arbitrage) که یک لغت با ریشه فرانسوی است، نوعی استراتژی معامله موازی در بین دو بازار محسوب می‌شود. در چنین تکنیکی تریدر دارایی را در یک بازار خریداری می‌کند و تقریبا بلافاصله آن را در بازار دیگر و به قیمت بالاتر می‌فروشد.
هدف از بکارگیری این استراتژی، کسب سودهای اندک و در تعداد بالا است. در واقع آربیتراژ به زبان ساده شامل بهره بردن از ناکارآمدی‌های صرافی‌ها یا بروکرها در نحوه قیمت‌گذاری سود است. این تکنیک را می‌توان در انواع بازارهای مالی جهانی مثل فارکس، ارز دیجیتال یا بورس به کار گرفت.
حالا که می‌دانیم آربیتراژ یعنی چی، باید با ویژگی‌های مثبت یا منفی آن نیز آشنا شویم. بدیهی است که برای بکارگیری هر تکنیک و استراتژی در معاملات بازارهای مالی، باید مزایا و نکات مثبت آن را زیر ذره‌بین قرار دهیم. جالب است بدانید که تکنیک arbitrage نه تنها برای شخص تریدر، بلکه برای بازار هم سودمند خواهد بود.
در این بخش قصد داریم برخی از مهم‌ترین مزایای بکارگیری این تکنیک را مورد بررسی قرار بدهیم و بدانیم که کار آربیتراژ چیست.
• کسب سود زیاد: افرادی که از تکنیک آربیتراژ استفاده می‌کنند با رصد کردن دقیق تفاوت قیمت بین بازارها می‌توانند سود بسیار خوبی به دست بیاورند.
• ریسک کمتر: به دلیل انجام شدن سریع معاملات آربیتراژی، احتمال ایجاد ضرر کمتر است. زیرا دو معامله در عرض چند دقیقه تا چند ساعت خاتمه پیدا می‌کنند. در واقع بسیاری از تریدرها این روش را کم ریسک‌ترین راه کسب سود در بازارهای مالی می‌دانند.
• افزایش نقدینگی: آربیتراژکنندگان به افزایش حجم معاملات و بالا رفتن میزان نقدینگی بازارها کمک می‌کنند.
• تنوع در فرصت‌های معامله: افرادی که از این تکنیک استفاده می‌کنند، می‌توانند از فرصت‌های مختلف استفاده کنند.
• کنترل تورم: معامله‌کنندگانی که از این استراتژی استفاده می‌کنند، با ایجاد تغییراتی در میزان عرضه و تقاضا سبب تعدیل قیمت‌ها و کنترل تورم می‌شوند. بنابراین می‌توان در تعریف آربیتراژ، ویژگی تعدیل کننده بازار را نیز در نظر گرفت.
بدیهی است که هیچ‌کدام از استراتژی‌های مورد استفاده در تریدینگ، بدون اشکال نیستند. شما به عنوان یک معامله‌گر باید بتوانید مزایا و معایب هر تکنیک را به خوبی بررسی کنید و در دو کفه ترازو قرار بدهید. با بررسی این موارد می‌توانید به شکل بهتری در مورد بکارگیری این استراتژی در معاملات خود تصمیم بگیرید.
در ادامه برخی از نکات منفی در مورد معاملات آربیتراژ ها را بررسی می‌کنیم:
• نیاز به سرمایه زیاد: جهت انجام معاملات با استفاده از این تکنیک و بهره‌برداری از اختلافات کم در قیمت‌گذاری، به سرمایه نسبتا زیادی احتیاج دارید. در واقع به دلیل کم بودن سود حاصل از هر معامله، باید حجم معاملات را افزایش داد و همین مسئله سرمایه بیشتری می‌طلبد.
• هزینه‌های تراکنش: هر بروکر یا صرافی برای انجام معاملات کمیسیون یا کارمزدی را از شما دریافت می‌کند؛ بنابراین پیش از شروع معاملات با تکنیک آربیتراژ باید این هزینه‌ها را در نظر بگیرید.
• نوسانات زیاد: نوسانات بازارهای مالی زیاد و غیرقابل پیش‌بینی هستند. یک تغییر ناگهانی و شدید در قیمت‌ها ممکن است برنامه‌ریزی‌های شما را بر هم بزند. البته برخی بازارها مثل سیگنال طلا در فارکس هستند و برای پیاده‌سازی این روش ثبات خوبی دارند.
• نیاز به مهارت و تحلیل دقیق: موفقیت در این سبک معاملات وابسته به قدرت تحلیل دقیق و کسب مهارت‌های ضروری تریدینگ است. در واقع پیش از شروع این تکنیک باید زمان زیادی برای یادگیری آن بگذارید.
مانند اکثر تکنیک‌های معامله در بازارهای مالی جهانی، استراتژی های آربیتراژ نیز دارای انواع مختلفی هستند. هر کدام از این روش‌ها در شرایط و نوع خاصی از بازارها طراحی شده‌اند. جهت کسب دانش بیشتر در دنیای معاملات باید آربیتراژ و انواع آن را بیشتر بشناسید. در ادامه برخی از مهم‌ترین انواع این تکنیک‌ها را بررسی می‌کنیم.
Simple Arbitrage همان روش رایجی است که در ابتدا به آن پرداخته شد. این روش زمانی قابل اجرا است که بتوانیم از چند صرافی یا بروکر برای خرید و فروش دارایی مورد نظر استفاده کنیم.
Spatial Arbitrage که با نام منطقه‌ای نیز شناخته می‌شود در واقع نتیجه برداشت سود از تفاوت قیمت یک دارایی در نقاط جغرافیایی مختلف است. برای مثال تریدر می‌تواند یک دارایی را در یک کشور با قیمت کمتر خریداری کند و در منطقه‌ای دیگر با قیمت بیشتر بفروشد. برای مثال استفاده از تکنیک آربیتراژ در ایران می‌تواند سود بسیار زیادی به معامله‌گران فعال در داخل کشور برساند.
آیا می‌دانید روش مثلثی آربیتراژ چگونه است؟ این تکنیک که با نام Spatial Arbitrage نیز شناخته می‌شود، موجب کسب سود از سه بازار مختلف می‌شود. این سه زنجیره معامله در نهایت سبب سودرسانی به تریدر می‌شوند؛ با این حال انجام معامله با این روش نیازمند مهارت و سرعت عمل زیادی است.
روش آماری یا Statistical Arbitrage در واقع راهکاری برای تحلیل کمی و مدل‌های ریاضی برای شناسایی الگوهای قیمت‌گذاری نامتعارف است. تریدرهای حرفه‌ای با استفاده از این روش و با کمک تحلیل حرفه‌ای به سود خوبی دست پیدا می‌کنند.
آربیتراژ بین صرافی یا Cross-Exchange Arbitrage در بازارهای ارز دیجیتال بسیار رایج است. تریدرها در این روش از خرید و فروش رمزارز و اختلاف قیمت آن بهره می‌برند. سود حاصل از این روش بسیار کم است؛ چرا که اختلاف قیمت چشمگیری بین صرافی‌ها وجود ندارد. بنابراین یک تریدر باید با سرعت بالا و دانش کافی معاملات را به سرانجام برساند.
این تکنیک (Risk Arbitrage) زمانی کاربرد دارد که یک شرکت قصد خرید یا ادغام با شرکت دیگر را داشته باشد. در چنین شرایطی معامله‌گران سهام شرکت هدف را خریداری می‌کنند و سهام شرکت خریدار را می‌فروشند. بنابراین هم از تفاوت قیمت در طی زمان تکمیل معامله بهره می‌برند و هم به هدف نهایی خود می‌رسند.
تا این قسمت از مقاله با مزایا و معایب آربیتراژ و مفهوم اصلی آن آشنا شدیم. احتمالا حالا از خود می‌پرسید که با وجود تفاوت‌های غیرقابل انکار در بازارهای مالی باید چگونه آربیتراژ کنیم. به طور کلی می‌توان سه مرحله اصلی را برای ترید کردن با این تکنیک در نظر گرفت.
آیا در ذهن شما هم این سوال به وجود آمده است که آربیتراژ چگونه کار می‌کند؟ اولین گام در انجام این معاملات، شناسایی فرصت مورد نظر برای دارایی یا محصول است. در واقع باید به این نتیجه رسید که آن دارایی در دو یا چند بازار مختلف با قیمت‌های متفاوت معامله می‌شود.
در نظر داشته باشید که این اختلاف قیمت باید به اندازه کافی بزرگ باشد تا بتواند هزینه‌های تراکنش را پوشش بدهد و در نهایت سودآور باشد. با شرکت در دوره ترید طلا، به خوبی می‌آموزید که چطور باید سود یک معامله و نسبت پاداش به ریسک آن را محاسبه کرد.
پس از بررسی دقیق شرایط بازارها و کسب اطمینان از حضور اختلاف قیمت، نوبت به خرید دارایی می‌رسد. در این مرحله تریدر دارایی مورد نظر خود را در بازاری که قیمت پایین‌تری دارد، خریداری می‌کند. لیست این دارایی‌ها متنوع بوده و ممکن است شامل سهام، ارز، کالا یا هر نوع دارایی دیگری باشد.
می‌توان این مرحله را حساس‌ترین بخش انجام معاملات طبق روش آربیتراژ دانست. بلافاصله پس از خرید، تریدر باید همان دارایی را در بازاری که قیمت بالاتری دارد، به فروش برساند. این فروش معمولا به صورت همزمان یا با کمترین تأخیر ممکن رخ می‌دهد تا از تغییرات قیمت جلوگیری شود.
پس از پایان یافتن عملیات خرید و فروش، معامله‌گر تفاوت بین دو معامله را به عنوان سود خالص خود در نظر می‌گیرد. البته مبلغ نهایی سود با کسر هزینه‌های تراکنش و سایر موارد بررسی می‌شود. بدیهی است که هر چه اختلاف قیمت در معامله خرید و فروش بیشتر باشد، تریدر سود بیشتری به دست می‌آورد. یک تریدر حرفه‌ای پس از پایان هر معامله با تحلیل آربیتراژ، نقاط قوت و ضعف خود را به خوبی بررسی می‌کند.
علاوه بر اطلاعات خوبی که تا این قسمت از مقاله به دست آوردیم، باید بررسی کنیم که منظور از تئوری قیمت گذاری آربیتراژ چیست. Arbitrage Pricing Theory یا APT که همان تئوری قیمت‌گذاری آربیتراژ است، جایگزینی برای قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای (CAMP) محسوب می‌شود.
این تئوری انعطاف‌پذیری بیشتری دارد و به ما اطلاعات بیشتری از شرایط موجود می‌دهد. در ادامه اصول تئوری قیمت‌گذاری را بررسی می‌کنیم.
تئوری APT فرض می‌کند که بازدهی یا سود ناشی از معامله یک دارایی تحت تأثیر چندین فاکتور ریسک است. این فاکتورها می‌توانند اقتصادی، سیاسی، مالی یا مربوط به صنعت خاص باشند. این مسئله بسیار منطقی است و دید تریدر را نسبت به وضعیت معامله روشن‌تر می‌سازد.
بازده مورد انتظار حاصل از خرید و فروش دارایی به شکل تابعی خطی از فاکتورهای ریسک مختلف تعریف می‌شود. هر فاکتور ریسک دارای یک ضریب حساسیت به نام “بتا” (β) است که در واقع تعیین‌کننده میزان تأثیر آن فاکتور بر بازده دارایی است.
APT فرض می‌کند که فرصت‌های انجام این روش در بازار وجود ندارند یا به سرعت توسط بازار از بین می‌روند. به عبارت دیگر، اگر دارایی‌ها به صورت نادرست قیمت‌گذاری شوند، معامله‌گران با بهره‌برداری از این اختلافات، قیمت‌ها را به تعادل بازمی‌گردانند.
تا اینجا متوجه شدیم که آربیتراژ به چه معناست و چطور می‌توان آن را در معاملات مختلف به کار گرفت. جالب است بدانید که می‌توانیم این تکنیک را در معاملات جهانی طلا به کار بگیریم و به سود خوبی دست پیدا کنیم. با توجه به اینکه خرید و فروش طلا در بازار مالی فارکس به کمک بروکرهای مختلف انجام می‌شود، می‌توان از اختلاف قیمت میان آن‌ها استفاده کرد.
برای مثال قیمت هر اونس طلا در بروکر A برابر با 1800 دلار و در بروکر B برابر با 1850 دلار است. معامله‌گر می‌تواند به راحتی با خرید طلا در بروکر اول و فروش آن در بروکر دوم به سود برسد. این یک راه آسان، مطمئن و کم‌ریسک است.
اگر قصد دارید وارد بازار طلا و خرید و فروش این فلز ارزشمند در فارکس بشوید، می‌توانید از دوره‌های حرفه‌ای ترید طلا استفاده کنید. آکادمی بازار های مالی طلا میثم دهقانی یک مجموعه تخصصی در ایران با رویکرد آموزش ترید طلا است.
این مجموعه دوره‌های مختلفی را در اختیار افراد مبتدی و حرفه‌ای قرار می‌دهد تا استراتژی‌های کاربردی فارکس را به آن‌ها بیاموزد. شما می‌توانید جهت کسب اطلاعات بیشتر یا ثبت نام در این دوره‌ها، با کارشناسان خبره مجموعه ما در تماس باشید.
معامله‌گران فعال در بازارهای مالی همواره به دنبال یافتن بهترین روش برای ترید کردن هستند. آربیتراژ راهکاری است که سود زیاد و ریسک کمی دارد. این روش در کمترین زمان ممکن انجام می‌شود و در نتیجه به تجربه و مهارت زیادی نیاز دارد. با این وجود نمی‌توان این تکنیک را کاملا بدون عیب و نقص دانست.
در این مطلب بررسی کردیم که آربیتراژ مالی چیست و چطور می‌توان را در هر بازار مالی به کار گرفت. اگر قصد دارید در بازار فارکس به طور حرفه‌ای طلا ترید کنید، می‌توانید برای بهبود مهارت‌های خود از خدمات منتورینگ آنلاین استفاده کنید. پشتیبانی آنلاین آکادمی میثم دهقانی به شما کمک می‌کند که نقاط ضعف و قوت خود را بشناسید و مهارت بیشتری ترید کنید.
آربیتراژ یک نوع استراتژی معامله است که در آن تریدر با فاصله زمانی بسیار اندک، دو معامله را در دو بازار مختلف انجام می‌دهد.
از مهم‌ترین مزایای این استراتژی می‌توان به ریسک کمتر آن، دریافت سود آنی، استفاده از تکنولوژی‌های پیشرفته و افزایش نقدینگی اشاره کرد.
آربیتراژ شامل تکنیک‌های متنوعی می‌شود؛ اما مهم‌ترین آن‌ها شامل روش مثلثی، ساده، آماری و منطقه‌ای می‌شوند.
اشتراک گذاری در :
این مقالات را حتما بخوانید...
نظرات کاربران
