آمارها نشان می‌دهند این روزها تعداد افرادی که در بازارهای مالی فعالیت می‌کنند بیشتر از گذشته گزارش می‌شود. فعالیت در بازارهای مالی محبوب مثل فارکس یا بورس، در کشور ما نیز فراگیر شده است. در واقع کاربران این بازارها می‌توانند به راحتی و در هر نقطه‌ای از دنیا به معاملات خود دسترسی داشته باشند.
جهات انجام معامله در هر بازار مالی، راه‌های مختلفی پیش روی افراد قرار دارد. یعنی می‌توان از روش‌های جدیدی برای انجام معامله استفاده کرد. قرارداد اختیار معامله یکی از روش‌های محبوب و پیچیده برای انجام معاملات محسوب می‌شود. در این مطلب به بررسی مفهوم این روش، ویژگی‌ها و شرایط بکارگیری آن می‌پردازیم.
پیش از بررسی دقیق ارکان‌ها و شرایط استفاده از این روش، ابتدا باید با مفهوم قرارداد اختیار معامله آشنا شویم. قرارداد اختیار با نام معامله آپشن (Options Contract) نیز شناخته می‌شود و کاربرد زیادی دارد. این معامله نوعی توافق مالی است که به خریدار زمان مشخصی برای خرید و فروش دارایی می‌دهد.
در واقع او می‌تواند در یک تاریخ معین یا قبل از آن، یک دارایی را با قیمت مشخص خرید و فروش کند. دقت کنید که این قرارداد هیچ نوع الزام و تعهدی ندارد و صرفا این حق به شکل قانونی در اختیار وی قرار می‌گیرد. به دلیل پیچیده بودن انجام این قراردادها، معمولا سرمایه‌گذاران باتجربه و با دارایی زیاد به سراغ آن می‌روند.
می‌توانید با شرکت در دوره معامله گری طلا به شکل دقیق‌تری با این قرارداد آشنا شوید و نحوه انجام آن را بیاموزید.
حال که می‌دانید مفهوم قرارداد اختیار معامله چیست، احتمالا به دنبال مزایای آن هستید. به طور کلی می‌توان محبوبیت بالای این نوع قرارداد را مدیون مزایای آن دانست. آشنایی با ویژگی قرارداد اختیار معامله به شما کمک می‌کند که بتوانید با آگاهی بیشتری در مورد استفاده از این روش تصمیم‌گیری کنید. در لیست زیر برخی از برترین مزایای قرارداد اختیار معامله را بررسی می‌کنیم.
• امکان استفاده از این روش برای کاهش یا پوشش ریسک
• احتمال بالا رفتن میزان سود در بازارهایی با نوسانات بالا
• ورود همزمان به چند معامله و افزایش سوددهی
• استفاده از این روش به عنوان اهرم و سرمایه‌گذاری با میزان دارایی کمتر
با وجود این که معاملات آپشن دارای مزایای چشمگیری هستند، باید بدانیم که خطرات استفاده از قرارداد های اختیار معامله چیست. به طور کلی می‌توان مهم‌ترین ایراد استفاده از قرارداد اختیار در معامله را، پیچیدگی مکانیزم‌ها دانست. نداشتن آشنایی دقیق با روند این معاملات می‌تواند ریسک را افزایش دهد و در نهایت موجب شکست فرد شود.
از سوی دیگر این معاملات نقدینگی کمتری نسبت به سایر روش‌ها دارند و همین مسئله سبب منصرف شدن برخی از معامله‌گران می‌شود. ممکن است در اثر زوال زمان، ارزش دارایی با نزدیک شدن به انقضا کاهش پیدا کند و فرد دچار ضرر شود. با این حال می‌توان با یادگیری دقیق ارکان‌های قرارداد اختیار، از ضررهای این چنینی پیشگیری کرد.
حالا که می‌دانیم معاملات آپشن چیست و چه مزایا و معایبی دارد، باید با انواع مختلف آن‌ها نیز آشنا شویم. به طور کلی می‌توانیم قراردادهای اختیار معامله را از جهات مختلفی دسته‌بندی کنیم. دو روش ایده‌آل برای تقسیم‌بندی این معاملات، بررسی آن‌ها از نظر حق اختیار معامله و روش اجرا است. در ادامه بررسی می‌کنیم که مهم‌ترین انواع قرارداد اختیار معامله در فارکس چیست.
اختیار خرید
در اختیار خرید (Call Option) خریدار این حق را دارد که دارایی را با قیمت معینی و در یک تاریخ مشخص یا قبل از آن خریداری کند. در چنین شرایطی خریدار دارایی را با قیمت کمتری از نرخ بازار پایه خریداری می‌کند و می‌توان با همان نرخ نقد به فروش برساند.
بدیهی است که هر چه اختلاف قیمت دارایی پایه و قیمت قرارداد بیشتر باشد، سود خریدار بیشتر می‌شود. اگر وضعیت بازار بدون نوسان باشد یا حتی روند نزولی شود، خریدار می‌تواند از پرداخت هزینه اصلی امتناع بورزد و تنها مبلغ premium را پرداخت کند.
اختیار فروش
در قرارداد فروش یا (Put Option) به خریدار این اجازه را می‌دهد که دارایی مشخصی را با قیمت معین در تاریخ انقضا یا قبل از آن بفروشد. در مقابل فروشنده وظیفه دارد که مطابق میل خریدار، هزینه خرید آن دارایی را پرداخت کند.
در واقع خریدار وضع نزولی را پیش‌بینی می‌کند و برای کسب سود بیشتر دارایی را پیش از تاریخ مشخص می‌فروشد. برای مثال در یک نمونه قرارداد اختیار معامله ممکن است قیمت پایه از میزان اعمال کمتر شود. در چنین شرایطی هر چه اختلاف قیمت در بازار نقدی نسبت به قیمت قرارداد بیشتر باشد، سود خریدار نیز افزایش می‌یابد.
معامله آپشن بر اساس شیوه اجرا به دو دسته اروپایی و آمریکایی تقسیم‌بندی می‌شود که در ادامه هر یک را بررسی می‌کنیم:
• اختیار معامله آمریکایی: در اختیار معامله آمریکایی (American Option) دارنده حق می‌تواند هر زمانی قبل از تاریخ انقضا یا در همان زمان موعد، از حق خود استفاده کند.
• اختیار معامله اروپایی: در روش اختیار معامله اروپایی یا (European Option) فقط در زمان انقضا می‌توان از حق استفاده کرد. به عبارت دیگر خرید و فروش دارایی پیش از زمان موعد امکان‌پذیر نیست.
حالا که با انواع معامله آپشن آشنا هستیم، باید ارکان اصلی این معاملات را به عنوان مفاهیم پایه بیاموزیم. در این بخش از مقاله قصد داریم با ارکان و انواع کد معاملات بیشتر آشنا شویم.
دارایی پایه (Underlying Asset) با نام‌های دارایی اساسی و اندازه معامله نیز شناخته می‌شود. این دارایی می‌تواند ارزهای ملی، شاخص‌ها، سهام، کالاهای ارزشمند یا اوراق بهادار باشد.
همانطور که از نام این اصطلاح مشخص است، به زمانی گفته می‌شود که دارنده اختیار می‌تواند از حق خود استفاده کند. پس از سپری شدن تاریخ انقضا یا Expiration Date دارنده حق اختیار نمی‌تواند هیچگونه خرید و فروشی انجام دهد.
قیمت اعمال یا Strike Price همان مبلغ ثبت شده در قرارداد است که با توافق طرفین تعیین می‌شود. دارنده اختیار می‌تواند دارایی را بدون توجه به قیمت پایه بازار، با همین مبلغ بفروشد.
یکی از مفاهیمی که باید در آموزش معاملات آپشن با آن آشنا شوید، وجه تضمین قرارداد اختیار معامله یا (Premium) است. این اصطلاح که با نام حق بیمه نیز شناخته می‌شود به معنی مبلغی است که خریدار اختیار به فروشنده آن پرداخت می‌کند. مبلغ دقیق پاداش یا پرمیوم را با استفاده از دو مدل بلک-شولز یا باینومیال بررسی می‌کنند.
در ادامه چند عامل موثر در تعیین قیمت پاداش اختیار معامله را ذکر می‌کنیم:
قیمت دارایی پایه
پاداش اختیار معامله با توجه به ارزش دارایی مشخص می‌شود. هر چه نوسانات بازار و تغییرات قیمت دارایی پایه بیشتر باشد، میزان پاداش اختیار نیز افزایش پیدا می‌کند. برای مثال در بازار ارزهای دیجیتال که نوسانات بسیاری زیادی دارد، هزینه پاداش بیشتر از بازار بورس است.
قیمت اعمال
یکی از عوامل موثر دیگر در تعیین پاداش اختیار قیمت اعمال است که بسته به نوع موقعیت اختیار تعیین می‌شود. در اختیار خرید، هر چه قیمت اعمال کمتر باشد، حق بیمه بیشتر است. از سوی دیگر در اختیار فروش، هر چه قیمت اعمال بیشتر باشد، حق بیمه بیشتر خواهد بود.
زمان باقی‌مانده تا تاریخ انقضا
هر چه مدت زمان بیشتری تا تاریخ انقضا باقی باشد، حق بیمه بیشتر است. چرا که عدم قطعیت و احتمال نوسانات قیمت بیشتر است. به همین دلیل بسیاری از سرمایه‌گذاران حرفه‌ای، خرید یا فروش دارایی را به نزدیک زمان انقضا موکول نمی‌کنند.
نوسانات قیمت
بدیهی است که نوسانات قیمت پایه در طوب زمان بر میزان پاداش اختیار تاثیرگذار خواهد بود. هر چه نوسانات قیمت بیشتر باشد، حق بیمه بیشتر خواهد بود. چرا که نوسانات بالا به معنای احتمال بیشتر برای تغییرات شدید قیمت است که باعث افزایش ارزش اختیار می‌شود.
احساسات بازار
احساسات بازار می‌توانند تاثیر چشمگیری در میزان پاداش اختیار بگذارند؛ چرا که نقش موثری در نوسانات دارند. برای مثال، در زمان‌های بی‌ثباتی اقتصادی، ممکن است تقاضا برای اختیار خرید افزایش یابد و به تبع حق بیمه بالا برود.
تا این قسمت از مقاله با بخش‌های زیادی از مباحث اموزش معاملات اپشن آشنا شدیم. دانستن حق اختیار معامله و ارکان اصلی معاملات آپشن می‌توانند شما را برای معامله در بازارها آماده کند. در ادامه نکات آموزشی مهمی در مورد انجام معاملات آپشن را در اختیار شما قرار می‌دهیم.
بدیهی است که برای شروع معامله آپشن باید حساب معاملاتی خود را در یک کارگزاری معتبر باز کنید. پیش از انتخاب بروکر مورد نظر باید بررسی کنید که کدام کارگزاری ها معاملات آپشن دارند. سپس با طی کردن مراحل ثبت نام می‌توانید وارد فضای معاملات شوید.
جهت انجام معاملات آپشن در بازارهای محبوب باید با اصطلاحات و قوانین هر بازار به خوبی آشنا شوید. به این منظور می‌توانید در دوره‌های آموزشی معتبر ثبت نام کنید. پیشنهاد می‌کنیم پیش از ورود به معاملات اصلی، از حساب‌های تمرینی یا دموی فارکس استفاده کنید. این حساب‌ها به شما امکان تمرین ترید بدون دخیل کردن سرمایه واقعی را می‌دهند.
به جز استراتژی‌های پایه در آموزش بازار آپشن که شامل اختیار خرید و فروش می‌شوند، باید با استراتژی‌های دیگر نیز آشنا شوید. برای مثال جهت اجرای قرارداد اختیار معامله در فارکس می‌توانید با استراتژی‌های مختلف این بازار آشنا شوید. با استفاده از تحلیل تکنیکال و فاندامنتال می‌توانید روند نوسانات بازار را به خوبی پیش‌بینی کنید و در قرارداد اختیار معامله سود خوبی به دست بیاورید.
همانطور که گفته شد انجام معاملات آپشن ریسک بسیار زیادی دارد. به همین دلیل ضروری است که طرفین قرارداد بتوانند ریسک هر معامله را به خوبی در نظر بگیرند و از اقدامات هیجانی پرهیز کنند. تعیین مقدار ضرر و بستن دقیق موقعیت‌ها از مهم‌ترین نکاتی است که در روش‌های مدیریت ریسک آموزش داده می‌شوند.
همانطور که گفته شد، نحوه انجام معاملات آپشن در ابتدا بسیار سخت است و یادگیری این مفاهیم پیچیده به نظر می‌رسد. با این حال شما می‌توانید با یادگیری این روش معامله، آینده مالی خود را به دست بگیرید و مسیر موفقیت را با سرعت بیشتری طی کنید. اگر قصد دارید با ورود به معاملات بازار طلا در فارکس سرمایه خود را تا چندین برابر افزایش دهید، می‌توانید از دوره‌های آکادمی مالی میثم دهقانی استفاده کنید.
آکادمی میثم دهقانی یکی از برترین مجموعه‌های فعال در حوزه آموزش ترید طلا است که دوره‌های مفیدی را در اختیار علاقه‌مندان قرار می‌دهد. شما می‌توانید بدون داشتن هیچگونه پیش‌زمینه در حوزه ترید، وارد معاملات طلای بازار فارکس شوید. تمامی دوره‌های این مجموعه مطابق با استانداردهای جهانی طراحی و بروزرسانی شده‌اند. جهت کسب اطلاعات بیشتر یا ثبت نام در هر یک از دوره‌ها با کارشناسان ما در تماس باشید.
این روزها معاملات بازارهای محبوبی مثل ارز دیجیتال و فارکس به شیوه‌های مختلفی انجام می‌شود. قرارداد اختیار معامله به خریدار این حق را می‌دهند تا دارایی را با قیمت از پیش تعیین شده، قبل از یک تاریخ خاص خرید و فروش کند. اهمیت این نوع معاملات در سرمایه‌گذاری‌های کلان به چشم می‌خورد و امروزه قابل انجام است.
ورود به بازار فارکس و درک روش‌های معاملاتی می‌تواند تا حد زیادی سخت به نظر برسد. با این حال می‌توانید به کمک دوره‌های صفر تا صد آکادمی مالی میثم دهقانی، به راحتی در این بازار مالی ترید کنید. جهت اطلاع از شرایط هر دوره و ثبت نام می‌توانید با کارشناسان ما در تماس باشید.
اشتراک گذاری در :
این مقالات را حتما بخوانید...
نظرات کاربران
